El día jueves 16 de diciembre, nos despertamos con 2 noticias fabulosas, la primera fue que por fin se estrenaba la película “La Guerra de Las Galaxias, El Despertar de la Fuerza”, largometraje épico esperado por más de 10 años. Este evento de carácter mundial, ha mantenido expectante a un porcentaje importante del público occidental y porque no decirlo, también al público oriental. El tema es que, mientas observábamos por la pantalla de televisión imágenes de la película y de fanáticos disfrazados, extasiados por el magno evento, simultáneamente se informaba que “el Comité de Política Monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) acordó este miércoles realizar su primer aumento en la tasa de interés desde junio de 2006, en una señal de su confianza en que la economía ya dejó atrás la mayoría de los problemas de la crisis financiera del 2007-2009[1]”.
La noticia versa de la siguiente forma: “Tras varios meses de especulación respecto del momento en que la FED iniciaría un proceso gradual de normalización de la política monetaria, la FED finalmente elevó la tasa de interés en 25 puntos base a entre 0,25% y 0,50%. El ente emisor norte americano, no sólo subió la tasa de interés, ya que informó al mismo tiempo que está “tasas seguirán subiendo gradualmente y estimó que llegarán a 1,4% a fines de 2016”.
El estreno mundial del “Despertar de la Fuerza”, al parecer es una buena noticia para la segunda economía del mundo, EEUU, ya que justo en este mismo momento los cientistas yanquis aseguran que se ha producido “una mejora considerable del mercado del trabajo este año (2015) y está razonablemente confiado de que la inflación subirá en el medio plazo a su objetivo de 2%", por lo mismo, la medida que mantuvo las tasas de interés en mínimos históricos de entre 0% y 0,25% desde diciembre de 2008, momento en que la economía estadounidense se encontraba sumida en una fuerte recesión, que fue consecuencia de la crisis financiera subprime, hecho que obligo a la FED o Banco Central a implementar una política monetaria ultra-expansiva, con la finalidad de estimular el consumo interno de dicha nación, pero hoy está medida ultra-expansiva ya no es necesaria, pues se produjo el despertar de la fuerza.
El incremento de la tasa de interés realizada por la FED, es una medida totalmente contraria a la política económica ejecutada por los grandes bancos centrales como el de Tokio, Fráncfort, Pekín, quienes luchan para estimular sus economías y generar crecimiento, por lo tanto, estas entidades en vez de subir bajan sus tasas de interés. Podríamos decir que dicha situación es el enfrentamiento entre dos políticas o dos fuerzas, la pregunta sería ¿cuál de ellas está en el lado oscuro de la fuerza? y ¿cuál estaría representando al JEDI?
Pero mientras del Palacio de la Moneda salía Darth Veder al son de los acordes del Orfeón de Carabineros de Chile, el Banco Central de nuestra bella nación anunciaba una nueva alza de las tasas de interés, declarando que “en este escenario, el instituto emisor chileno optó por reforzar su tono de alerta por el aún alto nivel de precios internos y así incrementar el tipo de interés rector en 25 puntos base a 3,50%, la segunda alza en los últimos tres meses[2]”. Este hecho nos da a entender que, a pesar de que el mundo estaba pendiente del estreno de “El Despertar de la Fuerza”, existen algunos para quienes no paso colada el alza de la tasa de interés realizada por la FED.
Esta es la segunda vez en casi tres meses que el Banco Central chileno aumenta la tasa de interés, anteriormente lo había hecho el día 15 de octubre, luego de 11 meses de mantenerla en un 3%, la aumenta en 0,25 puntos, y esta nueva alza la deja en un 3,5%.
Ahora bien, la medida tomada tanto por la FED yanqui y el Banco Central chileno, busca restringir el nivel de consumo interno, evitando que ingrese dinero al mercado vía créditos. Lo entretenido es que las dos naciones realizan el mismo ajuste, aunque por motivos opuestos. La FED, ejecuta el alza de la tasa de interés argumentando que se encuentra en una posición económica ascendente, ya que ha logrado bajar el nivel de cesantía, controlar la inflación o IPC, y de esta forma equilibrar sus mercados. El caso chileno es opuesto, pues nuestro nivel de cesantía va en aumento, la inflación esta disparada y el mercado interno se está deprimiendo sistemáticamente. Cómo entender la política económica y a nuestros economistas, quienes ejecutan una acción contractiva en pleno proceso de crisis. Lo más lógico hubiera sido, imitar las acciones expansivas de los bancos centrales de Tokio, Fráncfort, Pekín, quienes están estimulando su economía bajando las tasas de interés, incluso ejecutar la misma políticas ultra-expansiva realizada por la FED durante estos últimos 10 años, es más acorde para enfrentar una crisis económica, pero en nuestro país el lado oscuro de la fuerza hace todo lo contrario.
La medida restrictiva tomada por el Banco Central, tiene consecuencias funestas, ya que una de las consecuencias directas es la baja en la demanda de bienes y servicios, acción que se traduce a la larga en la disminución de puestos de trabajo o aumento del nivel de cesantía.
Una consecuencia inmediata de la segunda alza de las tasas de interés, es que todas las personas que requieran endeudarse para obtener algún bien o servicio, deberán pagar mucho más, en otras palabras sus créditos serán más caros. Por otro lado, las personas que han adquirido deudas se verán afectadas, ya que esta (la deuda) se incrementará en un 0,50% mensual o anual. La medida que tomo el Baco Central, perjudica directamente a un porcentaje importante de nuestro pueblo, acción que realiza conscientemente, ya que como lo expusimos en un artículo anterior, esta misma entidad emitió un informe sobre las cuentas nacionales donde informa que, el “endeudamiento promedio de los hogares alcanzó a más del 61% de sus ingresos disponibles, cifra histórica desde que se tiene registró en el país[3]”. La medida afectará nuevamente la deuda de más de 10 millones de habitantes, lo que quiere decir que 2.534.100 familias serán afectadas.
¿Por Qué Los Estados Unidos Subieron su Tasa de Interés?
EL Imperio Contraataca
Las explicaciones son múltiples, unas más entretenidas que otras, pero esta medida siempre tiene un motivo económico que busca maximizar las ganancias de los empresarios nacionales y la de sus socios internacionales.
Una primera explicación hace referencia a la divisa norte americana, el dólar, la que debe ser considerada también como un bien transable, ya que el valor de esta moneda afecta todos los procesos de intercambio internacional. El alza de la tasa de interés realizada por la FED, tiene como consecuencia inmediata el fortalecimiento del dólar, lo que hizo que esta moneda aumenta de precio. La apreciación del dólar, afecta inmediatamente el valor del petróleo y las materias primas en general, que se transan en las diversas bolsas de comercio del mundo, intercambio que se realiza mediante una moneda única el dólar, que gracias a la medida de la FED hoy es más caro. Esto significa que los empresarios que comercian con materias primas, al momento de transformar los dólares recibidos por la venta de sus mercancías recibieran más dinero, o sea aumentaran sus ganancias.
Por otro lado, los Estados requieren constantemente recursos para poder financiar sus gastos e inversiones, y cuando estos no los poseen, se ven en la necesidad de endeudarse a través de préstamos o créditos otorgados por bancos locales y/o internacionales. Aquí aparecen los famosos bonos soberanos, los que son una “emisión u oferta pública de instrumentos de deuda, como bonos o pagarés, que son ofrecidos a diversos inversionistas, quienes los compran a cambio de que al vencimiento se les devuelva el capital otorgado más los intereses”. Por lo tanto, un bono soberano es un instrumento de deuda que permite al Estado acceder a financiamiento, mediante el endeudamiento con el mercado de valores, nacional e internacional, estos famosos bonos son comercializados en dólares, los que gracias a la medida de la FED, han aumentado de precio, lo que quiere decir que todas las deudas externas de los países acaban de aumentar, incluso la de Norteamérica.
Como ya lo hemos planteado, el aumento de las tasas de interés busca limitar el consumo interno de las naciones, esto se traduce inmediatamente en una disminución de los impuestos sobre la renta y de la producción, además del aumento de la cesantía. Esta medida tiene severos efectos sobre los Estados nacionales, ya que, al disminuir los ingresos fiscales, decrecen los presupuestos, situación que obliga a los Estados a endeudarse para seguir financiando sus gastos operacionales con bancos que son propiedad de las oligarquías internacionales, representada por el FMI, el Banco Mundial, el Club de París y otros organismos que prestan dinero a cambio de la modificación de las políticas internas de cada país, ya que estas instituciones prestan dinero a cambio de la ejecución de un conjunto de políticas que apuntan a la eliminación de todo marco normativo que regule el que hacer económico y que al mismo tiempo faciliten el traspaso de las riquezas nacionales a los privados nacionales o internacionales.
Un elemento que debemos considerar, es que muchas empresas para ejecutar diversos proyectos requieren de financiamiento, el que se consigue vía endeudamiento con entidades financieras, las que gracias a las políticas de la FED y a las del Banco Central chileno, traspasarán el incremento de las tasas de interés a los empresarios que soliciten dichos créditos. Esta acción la realizan tanto los grandes empresarios así como también los medianos y pequeños, ya que realizar una operaciones con fondos de un crédito, es buen negocio, pues las inversiones hechas con dinero de créditos no paga impuesto. La trampa es para los medianos y pequeños empresarios, los que por un lado ven un aumento significativo de sus deudas por el alza de la tasa de interés, y por otro ven disminuidos sus ingresos, ya que esta misma medida disminuye el consumo interno. La trampa es que los medianos y pequeños empresarios ven un aumento sistemático de sus deudas y una disminución de sus ventas, lo que se traduce en la incapacidad para responder a sus obligaciones con los bancos, situación que los obliga en primer lugar a despedir trabajadores y trabajadoras, aumentando los niveles de cesantía, en segundo lugar, si estos pequeños y medianos empresarios no cuentan con espalda suficiente, los obliga a examinar la posibilidad de vender su unidad productiva y en el peor de los casos a declararse en quiebra. Esta medida finalmente permite que las grandes empresas puedan comprar otras más pequeñas con una deuda baja, lo que se traduce en un mayor nivel de concentración de la propiedad y una limitación en la competencia de mercado.
Bien podríamos seguir exponiendo algunas otras consecuencias materiales asociadas al alza de las tasas de interés realizada tanto por la FED así como la del Banco Central de Chile, pero ya tengo listas las entradas para ir a ver La Guerra de Las Galaxias El Despertar de la Fuerza, y no puedo llegar atrasado.
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Mario Paz Montecinos
Militante del Partido Constituyente
Y de Los Hijos de Mafalda
Sección Estación Central
“El Mayor Compromiso Con Nuestro Pueblo Es La organización.
Súmate Al Trabajo de Los Hijos de Mafalda”
partidoconstituyente@gmail.com
https://www.loshijosdemafalda.cl/
[3] https://cnnchile.com/noticia/2015/04/24/alza-en-endeudamiento-de-los-hogares-alcanzo-niveles-maximos-en-2014
[2] S.Valdenegro/D. Vásquez. Banco Central refuerza tono de preocupación por inflación y sube la tasa por segunda vez en tres meses. https://www.df.cl/noticias/economia-y-politica/macro/banco-central-refuerza-tono-de-preocupacion-por-inflacion-y-sube-la-tasa/2015-12-17/213949.html
[1] P.San Juan, Reuters 16 de diciembre del 2015. Reserva Federal de EEUU sube la tasa de interés por primera vez en cerca de 10 años. https://www.latercera.com/noticia/negocios/2015/12/655-660326-9-reserva-federal-de-eeuu-sube-la-tasa-de-interes-por-primera-vez-en-cerca-de-10.shtml